Segue l’indice del fondo comune Mitra di maggio, che appartiene a Právo.

Nel solo mese di maggio l’indice dei fondi azionari è aumentato dello 0,7%, mentre anche i fondi comuni obbligazionari e misti hanno registrato lievi aumenti rispettivamente dello 0,3 e dello 0,2%.

Tuttavia, le prestazioni a lungo termine sono più importanti. Negli ultimi dieci anni i fondi azionari hanno registrato un rendimento medio dell’86,3% e un tasso misto del 20,5%. Negli ultimi dieci anni i fondi obbligazionari hanno registrato la performance peggiore, con rendimenti intorno al 3,8%.

In confronto, i prezzi al consumo, segnati principalmente da un’elevata inflazione lo scorso anno, sono aumentati di circa un terzo in questo periodo. A maggio i mercati finanziari cercano una direzione. Riguarda i prezzi delle azioni, delle obbligazioni e dei valori valutari. I dati mostrano un calo generale dell’inflazione inferiore al 13%, ma d’altro canto l’inflazione core non conferma un forte calo del tasso di inflazione.

“Il rapido calo dell’inflazione dal 18% registrato quest’anno sembra impressionante, ma siamo ancora lontani dall’obiettivo. Molti investitori temono ancora che l’ultimo passo sarà quello più difficile, vale a dire ridurre la crescita dell’inflazione all’ultimo due per cento, il che potrebbe causare fluttuazioni dei rendimenti obbligazionari”, ha affermato l’economista di Partners Group Martin Mašát.

Ha detto che il prezzo delle azioni nel mese di maggio è stato molto volatile e dipendeva dal settore dominante nel fondo comune. “L’ottimismo globale riguardo all’uso dell’intelligenza artificiale e alla maggiore efficienza ha spinto al rialzo i titoli tecnologici. Al contrario, i titoli azionari difensivi o tradizionali legati al settore reale, hanno perso in previsione del rallentamento imminente”, ha concluso Mašát.

Per quanto riguarda gli ultimi sviluppi, ad esempio, la Borsa di Praga si è leggermente indebolita la scorsa settimana, quando l’indice PX è sceso dello 0,6% a 1.308 punti.

Secondo gli esperti oggi vengono offerti soprattutto fondi obbligazionari a chi vuole investire in modo conservativo e a lungo termine. Lo raccomandano per un orizzonte di investimento da due a cinque anni o come componente conservativa di un portafoglio misto, bilanciando la maggiore volatilità dei fondi comuni di investimento azionari.

I prezzi delle obbligazioni in tutto il mondo sono diminuiti nell’ultimo anno a causa dell’aumento dei tassi di interesse, ma ora gli analisti raccomandano di investire nuovamente in tali titoli. Negli ultimi dodici mesi i fondi obbligazionari offerti nella Repubblica Ceca sono aumentati del 4,6%.